Elon Musk: Chińscy użytkownicy są „najbardziej wymagający” w stosunku do FSD, roboty Tesli polegają na chińskich komponentach

23 kwietnia Tesla opublikowała wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2025 r. Raport wykazał, że przychody Tesli za kwartał wyniosły 19.335 mld, co oznacza spadek o 919.335 mld, co oznacza spadek o 9409 mln, co stanowi spadek o 71%; a rozwodniony zysk na akcję wyniósł 0.12 USD, co również oznacza spadek o 71%. Po opublikowaniu wyników akcje Tesli wzrosły o ponad 5% w handlu posesyjnym.

Po opublikowaniu raportu prezes Tesli Elon Musk oraz inni dyrektorzy zorganizowali konferencję telefoniczną z analitykami, aby omówić wyniki i odpowiedzieć na pytania inwestorów i analityków.

Najważniejsze informacje z telekonferencji Tesli na temat wyników finansowych za I kwartał:

Musk rozpoczął rozmowę, stwierdzając: „Ostatnio na pewno nie jest nudno”. Przyznał, że wokół jego zaangażowania w Departament Efektywności Rządowej USA (DOGE) narosły kontrowersje i zauważył, że krytycy DOGE prawdopodobnie będą atakować jego i jego firmy, w tym Teslę. Powtórzył, że walka z marnotrawstwem i oszustwami jest kluczową misją: „Uważam, że to niezwykle ważna praca”.

Odniósł się także do niedawnych protestów przeciwko Tesli, twierdząc, że nie były one spontaniczne, lecz wynikały z motywów finansowych: „Prawdziwym powodem jest to, że ci, którzy czerpią korzyści z marnotrawnego wydawania pieniędzy i oszustw, chcą utrzymać status quo”.

Musk stwierdził, że od maja 2025 r. jego zaangażowanie czasowe w DOGE znacznie się zmniejszy, a więcej uwagi powróci do Tesli. Dodał jednak, że nadal będzie spędzał „jeden lub dwa dni w tygodniu na sprawach rządowych, w zależności od próśb prezydenta USA”.

Pomimo obecnych wyzwań, Musk podkreślił, że Tesla jest daleka od kryzysu „życia lub śmierci”: „Nie jesteśmy nawet blisko krawędzi urwiska”. Podkreślił, że Tesla znajduje się w krytycznym momencie przełomu w technologii pojazdów autonomicznych i robotów humanoidalnych.

Musk przewidział potencjalne „nieoczekiwane turbulencje” w 2025 r., ale wyraził silne zaufanie do długoterminowych perspektyw Tesli, powtarzając: „Tesla ma potencjał, aby stać się najcenniejszą firmą na świecie — prawdopodobnie wartą więcej niż pięć kolejnych największych firm razem wziętych”.

Ujawnił również: „Spodziewamy się, że w czerwcu uruchomimy w pełni autonomiczną usługę przewozową w Austin w Teksasie”. Ponadto przewiduje się, że technologia autonomicznej jazdy znacznie poprawi rentowność Tesli do połowy 2026 roku.

Musk zauważył, że Tesla jest producentem samochodów najmniej dotkniętym taryfami z ery Trumpa, wyjaśniając, że firma nadała priorytet lokalnym łańcuchom dostaw. Podkreślił: „Cła stanowią poważne wyzwanie dla firm o już niskich marżach” i wyjaśnił, że popiera niższe taryfy, ale przyznał, że „ostateczna decyzja należy do prezydenta USA”.

Musk dodał, że w tym roku w fabrykach Tesli zostaną wdrożone tysiące robotów Optimus, a prędkość produkcji ma pobić rekordy: „Produkcja 1 miliona robotów Optimus rocznie do 2030 r. — a nawet 2029 r. — jest całkowicie możliwa”.

Biznes energetyczny Tesli osiągnął dobre wyniki, a Musk przewidział, że „stacjonarne instalacje magazynowania energii będą corocznie osiągać skalę terawatogodzin”.

W odniesieniu do premiery odświeżonego Modelu Y w pierwszym kwartale Musk wyjaśnił: „Pierwszy kwartał to zazwyczaj okres powolnej sprzedaży ze względu na niższy popyt zimowy”. Model Y pozostaje najlepiej sprzedającym się pojazdem na świecie, co skłoniło Teslę do przejścia globalnej produkcji na zaktualizowaną wersję w tym okresie.

Musk podsumował: „Pomimo wyzwań przyszłość Tesli jest jaśniejsza niż kiedykolwiek”, dziękując pracownikom i zobowiązując się do osobistego kierowania zespołem.

CFO Vaibhav Taneja odniósł się do zmniejszonych dostaw w pierwszym kwartale, przypisując je globalnym zmianom linii produkcyjnych dla nowego Modelu Y oraz zakłóceniom spowodowanym wandalizmem i „nieuzasadnioną wrogością” wobec Tesli i jej pracowników. Podkreślił, że Tesla wyprzedała cały zapas starszego Modelu Y i podkreślił konkurencyjność swoich produktów, wzmocnioną wydajnością FSD. Taneja zauważył również duży popyt na Powerwall 1, który jest obecnie wyprzedany.

W kwestii taryf Taneja stwierdziła, że ​​Tesla jest silnie zlokalizowana, a 85% części północnoamerykańskich spełnia wymogi USMCA. Firma aktywnie poszukuje dostawców baterii spoza Chin, aby zmniejszyć zależność od chińskich łańcuchów dostaw.

Najważniejsze informacje dotyczące pytań i odpowiedzi inwestorów:

Ryzyko Robotaxi: Musk powiedział, że pojazdy Model Y utworzą początkową flotę Austin Robotaxi w czerwcu, a następnie rozszerzą się na inne miasta. Przewidział, że „miliony pojazdów Tesla w USA osiągną pełną autonomię jazdy w drugiej połowie przyszłego roku”. Jednak konieczne są dostosowania regionalne — np. jazda po śniegu w porównaniu z jazdą w Kalifornii. Zażartował, że „chińscy użytkownicy są „najbardziej wymagający” w stosunku do FSD”, co powoduje, że system osiąga swoje granice. Prototypy Cybercab są w trakcie walidacji, a produkcja jest planowana na przyszły rok.

Harmonogram nienadzorowanego FSD: Musk oświadczył, że nienadzorowany FSD zostanie wprowadzony w USA do końca roku, pod warunkiem, że statystycznie będzie miał lepsze wyniki od ludzkich kierowców.

Strategia nowego pojazdu: wiceprezes ds. inżynierii pojazdów Lars Moravy potwierdził, że niedrogie modele pozostają na dobrej drodze, choć wolniej niż oczekiwano. Dzielą platformy z istniejącymi pojazdami i zachowują podobne projekty.

Przewaga konkurencyjna nad Waymo: Musk wyśmiał wysokie koszty pojazdów Waymo, twierdząc, że koszt jednostkowy Tesli wynosi od 1/4 do 1/20 kosztu Waymo. Przewidział, że Tesla przejmie 99% rynku Robotaxi, chyba że rywale dorównają jej skalą floty. 

Postępy w produkcji bez pudełek: Musk nazwał proces montażu bez pudełek „rewolucyjnym”, a produkcja Cybercab ostatecznie miała trwać 5 sekund na pojazd (w porównaniu z obecnym rekordem Szanghaju wynoszącym 33 sekundy).

Lokalizacja łańcucha dostaw: Musk podkreślił wysokie wskaźniki lokalizacji Tesli — 85% w Ameryce Północnej, 95% w Chinach — i integrację pionową, z wewnętrzną produkcją litu, katod i ogniw. Anody pozostają jedynym komponentem outsourcingowym.

Produkcja robotów Optimus: Musk potwierdził, że do 5,000 r. planowane jest wyprodukowanie 2025 robotów Optimus, jednak produkcja opiera się na chińskich komponentach i podlega cełom.

Strategia cenowa FSD: kadra zarządzająca zasugerowała możliwość podwyżek cen w przypadku nienadzorowanego FSD, powołując się na obecne „niedoszacowanie cen” w stosunku do wartości.

Wyzwania rynku indyjskiego: Tesla nazwała Indie „niezwykle trudnym” rynkiem ze względu na strukturę podatkową.

Udoskonalenie systemów wizyjnych: Musk podkreślił technologię „bezpośredniego liczenia fotonów” służącą do radzenia sobie w ekstremalnych warunkach, takich jak mgła, oślepienie i ciemność.

Ryzyko geopolityczne: Musk przestrzegł przed nadmiernym poleganiem na chińskich łańcuchach dostaw dronów i zasugerował przyszłą dominację chińskich firm zajmujących się sztuczną inteligencją, chociaż Tesla i SpaceX mają zamiar przewodzić w dziedzinie sztucznej inteligencji.

Najważniejsze informacje z sesji pytań i odpowiedzi analityków:

Wizja przyszłej mobilności: Musk przewidział, że większość ludzi zrezygnuje z posiadania samochodu, porównując przejście na smartfony zastępujące telefony z podstawowymi funkcjami.

Łańcuch dostaw Optimus: Tesla priorytetowo traktuje lokalnych dostawców dla Optimus, aby złagodzić ryzyko geopolityczne. Początkowe wdrożenia Robotaxi w Austin rozpoczną się od małych, z 10 pojazdami do testów.

Polityka taryfowa: Musk powtórzył swoją rolę doradczą, opowiadając się za „przewidywalnymi strukturami taryfowymi”, ale odwołując się do uprawnień prezydenta.

Konkurencja w dziedzinie sztucznej inteligencji: Musk przyznał, że Chiny dominują na rynku produkcji dronów i przestrzegł przed zależnością od Stanów Zjednoczonych, wyrażając jednocześnie zaufanie do liderów Tesli i SpaceX w dziedzinie sztucznej inteligencji.